バリアンススワップ

予め合意されたスワップ・レートと原資産のヒストリカル・ボラティリティに基づいて、キャッシュ・フローを交換する取引のこと。

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分散 (バリアンス)とは
分散とは平均からどれだけはなれているのかということを示します。
n個を対象にした分散の計算式は
対象の値-平均の二乗をして、それを全ての対象で繰り返し、nで割ったものが計算式となります。
具体例としては次のような形が考えられます。
10,20,30,40,50,60 という６つの数字たちがあるとします。
この数字達の平均は(10+20+30+40+50+60)/6=35です。

この分散は
{(10-35)2+(20-35)2+(30-35)2+(40-35)2+(50-35)2+(60-35)2}/n
という風になり答えとしては291.7となります。（少数第二位四捨五入。）

具体的なイメージ
投資家Aが3か月後の分散が0.4以下となると予想したとします。その時に3か月後に0.4渡しますというバリアンススワップを投資家Bと結びます。3か月後に分散が0.5となったとします。その時投資家Aは投資家Bに0.4(単位は自由)を渡します。投資家Bは投資家Aに0.5(単位は自由)を渡します。

どういうときに使うか
投資家の人がリスクを避けたい時、自分の分散の予想が正しいと思うときに使用します。